Tras coquetear con una capitalización de mercado de USD 2 billones durante los últimos días, el mercado de criptomonedas sufrió un duro patada del 7% el 7 de abril, lo que redujo la capitalización whole del mercado de criptomonedas a USD 1.8 billones. A medida que se produjo la traspaso masiva inesperada, los inversores se apresuraron a encontrar una razón para explicar el movimiento.
Los analistas suelen identificar el uso de un apalancamiento excesivo como la principal causa, ya que esto suele ocurrir cuando el mercado alcanza un mayor histórico y los traders se vuelven muy codiciosos, pero esta es una conclusión realizable de alcanzar.
La verdadera causa podría ser casi ficticio de determinar. Aún así, un punto de partida es analizar el nivel de apalancamiento de los compradores en comparación con las semanas anteriores. Los analistas incluso deben cuestionar si una arqueo de mil millones de dólares es incluso significativa en el true entorno alcista.
El apalancamiento amplifica los movimientos de precios en uno y otro lados
La oscilación negativa del precio del 7 de abril se asemeja al repunte que tuvo punto dos días antaño. Sin bloqueo, los traders minoristas utilizan el apalancamiento mediante contratos de futuros perpetuos (swaps inversos), que pueden amplificar las correcciones de precios.
Un movimiento del 5% es más que suficiente para abaratar a los traders con un apalancamiento de 20x, y los libros de órdenes de los exchanges tienden a adelgazarse por debajo de ese nivel, ya que los traders rara vez tienen órdenes activas.
Como se podemos observar en lo alto, hay USD 4.6 millones en ofertas por debajo de USD 1.15 para el ADA de Cardano en el ejemplo preparatorio. Detrás del principio del 5%, solo hay USD 1.9 millones hasta USD 1.06, o un 12% por debajo de la última operación.
Los libros de órdenes reducidos son una mina de oro para los revendedores y las mesas de arbitraje. Una vez que los mercados minoristas ingresan en posiciones en extremo apalancadas, existen múltiples incentivos para hacer apearse el precio y desencadenar liquidaciones en cascada.
La arqueo de 12 horas de hoy y los USD 1.4 mil millones puede parecer excesiva, pero esto agrega todos los mercados de futuros. Por otra parte, esto representa solo el 3% del total de USD 46 mil millones en interés destapado. Si este movimiento hubiera tenido punto hace unos seis meses, la emblema habría estado por encima del 12%.
Sin bloqueo, insinuar que las liquidaciones desencadenaron la caída no es la mejor respuesta, ya que solo se desencadenan cuando los mercados caen un 4% o más. Aunque es posible que los analistas nunca comprendan completamente qué desencadenó la corrección, un evento de «importación en el rumor, venda en la informe» podría ocurrir tenido punto luego de que Coinbase presentara sus ganancias trimestrales.
La tasa de financiación es ingreso, pero no fuera de lo global
Asimismo es importante analizar qué tan ingreso fue la tasa de financiación y, lo más importante, durante cuánto tiempo. Incluso si la comisión de ocho horas alcanza el .20%, equivalente al 4.3% semanal, esto no obligará a los largos (compradores) a cerrar sus posiciones.
Como se muestra en lo alto, la tasa de financiamiento promedio en los principales exchanges no subió por encima del .10%, que es sustancialmente más desestimación que los niveles vistos a finales de febrero.
Es organic durante los repuntes que los traders a grande plazo abran posiciones excesivamente apalancadas, y esta situación puede durar desde un par de horas, incluso hasta semanas.
A veces los trader minoristas se convierten en blancos fáciles
Las ballenas y los creadores de mercado probablemente sabían que los libros de órdenes de los exchanges eran pequeños y que los comerciantes minoristas estaban excesivamente apalancados. Por lo tanto, no se puede descartar que la movimiento del precio de hoy sea una maniobra premeditada.
Sin bloqueo, el arbitraje entre los exchanges y los mercados de futuros ocurre casi instantáneamente, por lo que no queda vestigio. Los analistas y expertos pueden señalar numerosas razones para el movimiento de hoy, pero los datos disponibles sugieren que el apalancamiento en sí no es el culpable.
Los puntos de presencia y opiniones expresados aquí son nada más los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de presencia de Noticiario Bitcoin Hoy. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una audacia.
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