La carrera alcista de Bitcoin del año pasado ha hecho que incluso algunos de sus mayores escépticos suavizan su postura. Desde economistas hasta administradores de fondos de cobertura, el mundo se está abriendo a la tecnología, y en el centro de este movimiento están las finanzas descentralizadas, o DeFi. Si acertadamente la capitalización de mercado de todas las criptomonedas ha tocado los 2 billones de dólares, con un valía equivalente al de Apple, es la promesa de DeFi, un pequeño rincón de la industria blockchain efectivo, lo que está llamando la atención de los inversores institucionales.
A medida que persiste la tendencia alcista de Bitcoin (BTC), los productos criptográficos que generan intereses se han puesto de moda. Algunos servicios ofrecen hasta un 8% de rendimiento sobre las tenencias de Bitcoin. Para los inversores que ya esperan un aumento de valía, esto puede ser increíblemente útil para surtir el flujo de caja sin entregar ningún activo.
Los tres factores principales que solidifican el interés institucional en Bitcoin son las tasas de interés históricamente bajas actuales, la tasa de inflación y la inestabilidad geopolítica. Con tasas de interés cercanas a cero previstas para el futuro previsible, los inversores se están preparando para trasladar sus fondos a ubicaciones alternativas para sostener la riqueza.
El objetivo de inflación del 2% de la Reserva Federal de los Estados Unidos ha provocado preocupación en los inversores que temen una devaluación, y con las tensiones entre Estados Unidos y China en un borde precario, las carteras denominadas en dólares estadounidenses se vuelven cada día más riesgosas.
Un mercado de hacienda
Comprar, acumular y usar criptomonedas de forma segura sigue siendo una experiencia congruo compleja, mucho más complicada que brindar una cuenta bancaria. Sin requisa, según Larry Fink, director ejecutor de BlackRock, un fondo de diligencia de inversiones international con casi $ 9 billones en activos bajo diligencia, Bitcoin podría transformarse hasta convertirse en un activo del mercado international y alcanzar nuevos máximos en los próximos abriles.
En el sistema financiero tradicional, los mercados monetarios son partes de la riqueza que emiten fondos a corto plazo. Por lo basic, se ocupan de préstamos por períodos de un año o menos, y ofrecen servicios como préstamos y préstamos, negocio y liquidación, y el comercio al por longevo se realiza en el mostrador. Los mercados monetarios están compuestos por activos a corto plazo de gran solvencia y forman parte del sistema de mercados financieros más amplio.
Los mercados monetarios son tradicionalmente muy complicados, con costosos gastos generales y tarifas ocultas que empujan a la mayoría de los inversores a contratar un administrador de fondos. Sin requisa, su existencia es fundamental para el funcionamiento de una riqueza financiera moderna. Incentivan a las personas para que presten hacienda a corto plazo y asignen cash a usos productivos. Esto alivio la eficiencia del mercado en universal y, al mismo tiempo, ayuda a las instituciones financieras a alcanzar sus objetivos. Básicamente, cualquier persona que tenga hacienda excess acondicionado puede aventajar intereses sobre los depósitos.
Los mercados de hacienda están compuestos por diferentes tipos de títulos, tales como tesorerías a corto plazo, certificados de depósitos, pactos de recompra y fondos mutuos, entre otros. Estos fondos generalmente consisten en acciones que cuestan $ 1.
Por otro flanco, los mercados de capitales están dedicados al comercio de instrumentos de deuda y funds a generoso plazo, y apuntan a todo el mercado de acciones y bonos. Con una computadora, cualquier persona puede comprar o entregar activos en cuestión de segundos, pero las empresas que emiten las acciones lo hacen para recibir fondos para operaciones a más generoso plazo. Estas acciones fluctúan y, a diferencia de los productos del mercado monetario, no tienen aniversario de vencimiento.
Cedido que las inversiones en el mercado monetario están prácticamente libres de riesgos, a menudo incluso tienen tasas de interés exiguas. Esto significa que no producirán grandes ganancias ni mostrarán un crecimiento sustancial, en comparación con activos más riesgosos como acciones y bonos.
¿DeFi contra el mundo?
Para ampararse contra el peligro cambiario, las instituciones han comenzado a utilizar Bitcoin y los inversores minoristas están siguiendo su ejemplo. Más del 60% del suministro circulante de Bitcoin no se ha movido desde 2018, y se prevé que BTC supere los $ 100,000 en los próximos 24 meses.
Si la tendencia genuine continúa, los inversores seguirán almacenando BTC. Sin requisa, aunque gran parte del suministro de la primera criptomoneda del mundo permanece almacenado, la industria DeFi develop constantemente plataformas alternativas para pagos que devengan intereses a través de contratos inteligentes, lo que aumenta la transparencia al permitir a los inversores ver y rastrear fondos en cautiverio.
El rendimiento promedio de los productos DeFi incluso es mucho más suspensión que en los mercados monetarios tradicionales, y algunas plataformas incluso ofrecen rendimientos porcentuales anuales de dos dígitos sobre los depósitos. Desde la diligencia de activos hasta la auditoría de contratos inteligentes, el espacio DeFi está creando una infraestructura descentralizada para mercados monetarios escalables.
Según Stani Kulechov, cofundador del protocolo Aave DeFi, las tasas son altas durante los mercados alcistas porque los fondos se utilizan para apalancar más cash, y el costo del beneficio aumenta el rendimiento. “La nueva innovación en DeFi está consumiendo más monedas estables, lo que aumenta aún más el rendimiento. A menos que haya una nueva inyección de money, estas tasas podrían mantenerse por un tiempo ”, dijo.
La pink Ethereum actualmente alberga la mayoría de las aplicaciones DeFi, y esto ha impedido que los tokens que no están disponibles en la red participen en finanzas descentralizadas. Bitcoin, por ejemplo, a pesar de ser la criptomoneda más ilustre por capitalización de mercado, solo recientemente ha llegado a las plataformas DeFi.
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Con el protocolo duro de Kava, los inversores pueden producir granjas utilizando Bitcoin y otros tokens que no son ERC-20 como XRP y Binance Coin (BNB). Respaldado por algunos nombres prominentes (Ripple, Arrington XRP Renta y Electronic Asset Funds Management, entre otros), las plataformas permiten a los usuarios creer sus criptomonedas en un comunidad de activos, que se presta a los prestatarios para difundir interés.
El equipo incluso planea añadir soporte para tokens basados en Ethereum en un futuro cercano. La modernización de la pink a Kava 5.1, que fue pospuesto al 8 de abril, luego de no alcanzar el quórum requerido, incluso presentará el Hard Protocol V2, que traerá poderosos esquemas de incentivos y mejoras a su maniquí de gobernanza.
La mayoría de los préstamos en DeFi tienen una respaldo excesiva, lo que significa que el comunidad siempre tiene más hacienda del que presta. En caso de que el valía del token emitido caiga, los fondos del comunidad se liquidan para compensar.
Según Anton Bukov, cofundador del agregador de intercambio descentralizado 1inch, las cadenas de bloques son los primeros ejecutores imparciales en la historia de la humanidad, muy limitados, pero en última instancia justos, y podrían ofrecer nuevos servicios y nuevos flujos de interacciones en el futuro. “Los desarrolladores están haciendo todo lo posible para resolver posibles problemas de deshonestidad de los flujos existentes e inventar nuevos flujos reemplazando a los intermediarios”, dijo.
Al crear una plataforma automatizada para tomar prestados y prestar activos, las finanzas descentralizadas habilitan los mercados monetarios sin intermediarios, custodios o las altas tarifas que se derivan de los altos costos de infraestructura.
Trabajo honesto
De las muchas tendencias que DeFi ha puesto en marcha en los últimos abriles, la agricultura de rendimiento ha atraído mucha atención. La agricultura de rendimiento es cuando la crimson galardón a los proveedores de solvencia con tokens que se pueden modificar más en otras plataformas para difundir más tokens de solvencia.
De concepto basic, los productores de rendimiento son algunos de los comerciantes más atentos que existen, y cambian constantemente sus estrategias para maximizar su rendimiento y realizar un seguimiento de las tasas en todas las plataformas para comprobar de obtener el mejor trato. La tasa de rendimiento potencial puede volverse obscenamente adhesión, pero aún no está claro si la agricultura de rendimiento es solo una moda o un aberración en ciernes. Kulechov agregó:
“La agricultura de rendimiento es simplemente una forma de distribuir el poder de gobernanza entre los usuarios y las partes interesadas. Lo que en realidad importa es si el producto en sí encontrará el protocolo de mercado / ajuste. Las distribuciones de poder de gobernanza más exitosas con la agricultura de rendimiento han sido con protocolos que han opuesto un protocolo de mercado / ajuste antiguamente de tales programas «.
La agricultura de rendimiento tiene un ciclo de feedback increíblemente positivo, con un aumento en la billete que aumenta el valía de su token de gobernanza, lo que impulsa un longevo crecimiento. Según el CEO de Kava, Brian Kerr, si acertadamente este ciclo de feedback puede producir resultados muy positivos en los mercados alcistas, puede tener existencias completamente opuestos en los mercados a la disminución:
“Dependerá de los grupos de gobierno de los diversos proyectos navegar en los mercados bajistas de forma efectiva, retrocediendo las recompensas antiguamente de que ocurra una helicoidal de asesinato full. Independientemente de los mercados alcistas o bajistas, la agricultura de rendimiento será un pilar en los proyectos de blockchain en los próximos abriles «.
Los mercados monetarios son los pilares de nuestro sistema financiero international, pero la mayoría de sus transacciones ocurren entre instituciones financieras como bancos y otras empresas en los mercados de depósitos a plazo. Sin requisa, algunas de estas transacciones llegan a los consumidores a través de los fondos mutuos del mercado monetario y otros vehículos de inversión.
La descentralización es la próxima frontera para las finanzas y, a medida que los inversores destacados continúan participando en el espacio DeFi, una riqueza descentralizada parece casi inescapable. Participar en el entorno floreciente puede ser una desafío arriesgada hoy, pero lo que las plataformas financieras descentralizadas aprendan ahora será la cojín de las robustas aplicaciones DeFi del futuro. Según Bukov, las tasas de interés más altas de las plataformas DeFi son «absolutamente sostenibles». Añadió:
“Las mayores ganancias suelen implicar mayores riesgos. Por consiguiente, el maniquí de riesgo-beneficio de todas estas oportunidades siempre está casi sereno. Homogeneizar los riesgos disminuiría las ganancias porque se unirán más participantes para compartir las recompensas «.
Desde fallas en los contratos inteligentes hasta el retiro no acreditado de fondos comunitarios, el espacio DeFi es un empleo de milagros y pesadillas. Las plataformas de cultivo de rendimiento basadas en DeFi aún se encuentran en sus primeras etapas, y aunque las cifras pueden ser demasiado tentadoras a veces, es important hacer su propia investigación antiguamente de modificar en cualquier plataforma o activo.
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